Bilanț Bilanț

Bilanțul contabil - este un document contabil care reflectă poziția financiară a entității la o anumită dată. Este un instrument convenabil de a organiza și de a rezuma ceea ce are de companie (activele sale), și că mustul firmei (pasivele) și diferența dintre aceste valori (capitalul social al societății), la un moment dat. Fig. 2.1 prezintă structura bilanțului. În partea stângă sunt activele societății și dreptul - datoriile și capitalurile proprii.






Active. Active curente sunt clasificate în (sau curent) și active fixe (sau active fixe). Mijloacele fixe au o viață relativ lungă. Ele pot fi tangibile, cum ar fi un camion sau un calculator, sau intangibilă - o marcă comercială sau brevet. Durata de viață a activelor circulante - mai puțin de un an. Acest lucru înseamnă că activul va fi transformat în numerar în termen de 12 luni. De exemplu, stocurile sunt de obicei cumpărate și vândute în termen de un an și, prin urmare, sunt clasificate ca active circulante. Evident, banii ei înșiși (nu de credit) activele sunt clasificate drept curente. Conturi de primit și conturi de primit (suma datorată companiei client) se aplică și pentru capitalul de lucru.
Răspunderi și deținătorii de capital. Pasivele societății sunt împărțite în datorii curente și cele necurente. Datoriile curente, precum și capital de lucru, există mai puțin de un an (adică trebuie să fie plătite în cursul anului), iar în bilanț acestea sunt enumerate mai sus pasivele pe termen lung. Conturi de încasat sau conturi de plătit (sumă datorată furnizorilor societății), - unul dintre exemplele de datorii curente.

Total active nete datoria totală
Revolving și echitate
capitalurile proprii

Fig. 2.1. Structura bilanțului
Datoria, care se plătește în anul curent se referă la datoriile pe termen lung. Un exemplu de datorii pe termen lung - un împrumut care firma va achita în cinci ani. Firmele împrumuta bani pentru perioade lungi de diferite surse. Vom folosi termenii „obligațiuni“, în principal, pentru a se referi la datorii și pe termen lung creditori pe termen lung și „proprietarii de obligațiuni.“
Prin definiție, diferența dintre totalul activelor (de capital de lucru și majore) și totalul pasivelor (pe termen lung) și curente - este capitalul social, care este, de asemenea, numit de capital comun sau proprietarii de capital privat. Această valoare ar trebui să reflecte echilibrul de faptul că, în cazul în care societatea are nevoie să-și vândă toate activele și de a folosi banii pentru a plăti datoriile, valoarea contabilă aparține acționarilor. Astfel, soldul este echilibrat, deoarece costul de partea stângă este întotdeauna egală cu valoarea dreptului: valoarea activelor societății este egală cu valoarea datoriilor și capitalurilor proprii.
Notă: Termenii „proprietari“, „„echitate și «acționari acționari» capitaluri proprii“sunt interschimbabile, atunci când este vorba de cota de proprietate într-o companie. Termenul „nete“ este de asemenea folosit. În plus, există diferite variante ale acestora.
Ecuația bilanțului:
Active = pasive + capitaluri proprii. (2.1)

capital de lucru net. Diferența dintre activele circulante ale societății și datoriile curente se numește nete de capital de lucru. Capitalul circulant net există atunci când activele circulante peste datorii curente. Aceasta înseamnă că suma de bani care vor fi primite în termen de 12 luni, mai mult decât suma de bani care trebuie plătite în aceeași perioadă. companii Wealthy de capital de lucru net este întotdeauna pozitiv.
Exemplul 2.1. Compania are active circulante de $ de 100 den. u activele nete fixe - 500, datoria pe termen scurt - 70 și pe termen lung datorii - 200 den. u Este necesar pentru a face un echilibru și de a determina ce va fi egal cu dvs. capitalul social propriu și capitalul de lucru net.
În acest caz, activul total este de 100 + 500 = 600 den. u Fișa totală de 70 + 200 = 270 den. u Atunci de capital propriu va fi 600-270 = 330. Soldul va fi după cum urmează.

Datorii și capitaluri proprii, în numerar. u

Active fixe Active curente nete Total active

"capitalul total pasive și acționarilor Datorii pe termen lung ale acționarilor datorii de capital

Răspunderi și proprietarii de capital

Din această sumă, 454/2723 = 16,67% a fost datoria pe termen lung. Acest procent reflectă decizia luată în trecut în ceea ce privește gestionarea structurii capitalului companiei. |
Atunci când se evaluează echilibrul pe care trebuie să acorde o atenție la lichiditate, de împrumut / capitaluri proprii, valoarea de piață / valoare de carte.

Lichiditatea. Lichiditatea este capacitatea de conversie a unui activ în numerar. Aurul este un activ relativ lichid, iar capacitatea de producție a cumpărătorului - nr. De fapt, lichiditatea are două dimensiuni: ușurința de conversie și costul pierderii. Dacă reduce suficient prețul, orice activ poate fi transformat rapid în numerar. Este un activ extrem de lichide, care pot fi vândute rapid, fără o pierdere semnificativă a valorii. active nelichide nu pot fi transformate rapid în numerar, fără o reducere substanțială a prețurilor.
În bilanț, activele sunt de obicei enumerate în ordinea descrescătoare a lichidității, adică cele mai lichide listate mai întâi. Active curente privind lichiditatea, acestea includ numerar și acele active care sunt planificate pentru a genera bani

în termen de 12 luni. Conturi de primit, de asemenea, cum ar fi suma nu a primit încă banii de la clienti fac deja vânzarea, dar se speră că acestea vor fi convertite în numerar în viitorul apropiat. Activelor circulante pentru mai multe companii de inventar mai puțin lichide.
Mijloacele fixe pentru cea mai mare parte relativ nelichidă. Ele constau din obiecte materiale - clădiri și echipamente care nu se transformă în bani în cursul funcționării normale (deși sunt utilizate pentru a obține bani în afaceri). Necorporale, cum ar fi mărcile comerciale, pot fi foarte valoroase. La fel ca active fixe corporale, de obicei, ele nu pot fi convertite în numerar și sunt considerate nelichide.
Lichiditatea este un indicator important. Lichiditatea companiei, cu atât mai puțin probabil apariția unor probleme financiare (dificultate plata datoriilor sau cumpărarea activelor necesare). Din păcate, dețin active lichide sunt, în general, mai puțin avantajoasă. De exemplu, posesia de bani - cele mai lichide din toate investițiile, dar atunci ei nu aduc nici un ban, doar mint. Prin urmare, există un compromis între beneficiile de lichiditate și refuzul profitului potențial.
Datorii și capital propriu. De obicei, compania acordă prioritate creditorilor care au dreptul la veniturile lor în valoarea datoriei sale pentru ei. deținătorii de titluri de participare au dreptul numai la care rămâne după plățile către creditorii din valoarea de companie. Costul restului societății este capitalul social, care este diferența dintre activele societății și obligațiile sale:
capital = Active acționarilor - pasive.
Această echitate în condiții de decontare, deoarece capitalul social este definit ca partea rămasă din acest lucru. Mai important, acest lucru este valabil și în sens economic: în cazul în care compania vinde toate activele sale și să plătească datoriile, atunci tot ceea ce va rămâne deținută de acționari.
Utilizarea structurii capitalului datoriei companiei se numește efectul de levier financiar (efectul de levier). Compania are mai multe datorii (ca procent din total active), mai mare de levierul acesteia. Datorie acționează ca o pârghie în sensul că utilizarea acestuia poate crește foarte mult atât venituri și pierderi. Astfel, efectul de levier crește recompensele potențiale pentru acționari, dar, de asemenea, crește probabilitatea unor dificultăți financiare.

Piața și valoarea contabilă. Valoarea indicată în bilanțul activelor societății este valoarea contabilă sau estimată, și de obicei, nu corespunde cu valoarea reală a activelor. În conformitate cu principiile contabile general acceptate ale situațiilor financiare auditate, de obicei, arată costul istoric al activelor. Cu alte cuvinte, activele „sunt înregistrate în cartea“ la plătit efectiv pentru aceste costuri, indiferent de statutul de limitări sau de valoarea lor actuală.
piață și valoarea contabilă poate fi similar cu capital de lucru ca active circulante sunt cumpărate și convertite în numerar într-o perioadă relativ scurtă de timp. În alte circumstanțe, ele pot să difere substanțial. Mai mult decât atât, pentru activele fixe ar fi o pură coincidență în cazul în care prețul de piață real al unui activ (pentru care un activ poate fi vândute) a coincis cu cartea. De exemplu, calea ferată poate să dețină mari suprafete de teren, cumpărat în urmă cu o sută de ani sau mai devreme. Faptul că a plătit calea ferată pentru a fi în sute sau mii de ori mai mici decât valoarea curentă. Cu toate acestea, bilanțul va sta este costul inițial.
Bilanțul poate fi util pentru diferite părți. Furnizorii pot vedea suma de conturi de plătit, pentru a vedea cât de repede o companie plătește facturile. Potențialii creditorii pot explora lichiditatea și efectul de pârghie financiară. Managerii din cadrul companiei poate urmări suma de bani și cantitatea de inventar disponibil. O astfel de utilizare a soldurilor discutate în detaliu mai jos.
Managerii și investitorii sunt interesați în determinarea valorii companiei. Aceste informații nu sunt incluse în bilanț. Faptul că activele enumerate în bilanț la cost, înseamnă că legătura dintre toate activele și valoarea companiei nu este necesară. Mai mult decât atât, multe dintre cele mai valoroase bunuri care ar putea avea o firmă - un bun ghid, o bună reputație și angajați talentați - în bilanț nu se arată.
De asemenea, aceasta nu implică în mod necesar valoarea capitalurilor proprii în bilanț și valoarea reală a acțiunilor. Pentru managerii financiari din valoarea estimată a acțiunilor nu este atât de important și este doar piața relevantă. Prin urmare, în viitor, când va
costul unui activ sau de companie, de obicei, avem în minte mar
costul clorhidric. De exemplu, atunci când vorbim despre obiectivele managementului financiar pentru a crește valoarea acțiunilor implică valoarea de piață a acțiunilor.
Exemplul 2.2. Compania deține active fixe cu o valoare contabilă de 700 den. u și evaluează valoarea lor de piață 1000 den. u Capitalul circulant net este pe soldul de 400 den. u dar, în cazul lichidării tuturor conturilor curente va fi salvat aproximativ 600 den. u Compania are datorii pe termen lung în valoare de 500 den. u în mod egal la carte și valoarea de piață. Care este valoarea contabilă a capitalurilor proprii? Care este valoarea sa de piață?
Puteți face două echilibru simplificat: unul dintre ele în contabilitate (bilanț), iar cealaltă în termeni economici (piață).
Tabelul 2.2. Bilanțul contabil. Piață și valoarea contabilă, în numerar. u

Pasive și capitaluri proprii