Ce este un futures
Ce este un viitor?
Astăzi vă voi spune că astfel de contracte futures sau contract futures. Cred că toți auzi în mod constant sau citit în știri: „futures de petrol a scăzut în preț ...“, „futures pe aur actualizat cel puțin ...“ etc. Deci, după ce a citit acest articol, va fi capabil să formeze o idee clară a ceea ce contracte futures de a interpreta în mod corect astfel de declarații și pentru a înțelege ce înseamnă acestea.
Ce este un viitor?
Termenul „contracte futures“ este împrumutat din limba engleză (contracte futures) și vine din viitor cuvântul (viitor).
Futures (sau contract futures) - acesta este unul dintre așa-numitul instrumente financiare sau instrumente financiare derivate, care sunt utilizate în tranzacționarea pe schimburi și alte piețe derivate, al cărei sens este pre-fix tranzacție preț (de cumpărare sau vânzare a unui activ) pentru o anumită perioadă de timp sau o anumită dată în viitor.
Anterior, contracte futures au fost securitatea, iar acum ei pot lua forma unui contract de hârtie cu semnăturile și sigiliile părților, dar este mult mai probabil să utilizeze contracte futures în format electronic și sunt un simplu click pe butonul terminalului, precum și cumpărarea / vânzarea orice schimb de active.
Futures este diferit de alte derivate similare - o opțiune care opțiunea include doar tranzacția dreptul la un preț specificat și contractul futures impune obligația de a face o afacere. Cu toate acestea, există posibilitatea de a nu contracte futures, pentru el, voi menționa mai jos.
Prima idee a ceea ce un contract futures, aveți deja, uita-te acum la această problemă în detaliu.
Tipuri de contracte futures.
Există diferite clasificări ale contractelor futures, dar suntem interesați de principalele 2 tipuri de contracte futures:
contracte futures de livrare 1. - contract futures care implică livrarea de bunuri reale, la data convenită la un preț fix anterior. În acest caz, în cazul în care livrarea pentru orice motiv nu va fi pus în aplicare, schimbul privind furnizorul a impus o amendă specială în favoarea cumpărătorului.
2. nelivrabile sau decontare contracte futures - contract futures, care nu implică livrarea efectivă a mărfurilor și care implică numai plățile în numerar între cumpărător și vânzător la un preț prestabilit de bunuri la data convenită.
contracte futures primit recent cea mai largă de distribuție se calculează - acestea au devenit un schimb activ de popular, care cumpără și vinde atât în scopul de acoperire a riscurilor și în scopuri speculative.
Cred că este un secret faptul că, atunci când comercianții cumpere, cum ar fi uleiul, ei nu o ține acasă în butoaie, acesta este afișat numai pe conturile lor de tranzacționare. Același lucru se întâmplă și cu soluționarea futures pe petrol și alte mărfuri, valori mobiliare, valute și alte active. Adică, este o practică internațională normală.
Specificarea futures.
Toți parametrii sunt specificate în caietul de sarcini contractul futures contracte futures (la bursa toate acestea are loc în format electronic). futures pe Specification implică în mod necesar următorii parametri:
- Vezi contracte futures (decontare sau livrabil);
- Obiectul contractului (instrumentul) - denumirea activului pentru care contractul futures este;
- Volumul (cantitatea) a unui activ pentru tranzacție;
- Durata contractului futures;
- data de livrare (sau data de calcul);
- Numele bursei de valori, prin care încheierea de contracte futures;
- Mărimea marjei de depozit - garanție a contractului, care este înscris în momentul încheierii sale, și stocate pe bursă înainte de performanță sau neefectuarea futures. Marja de Depozit perceput de ambele părți ale contractului, valoarea sa este de obicei 2 - 10% a tranzacției.
Pe parcursul perioadei de futures pe ea pe o bază de zi cu zi este calculat așa-numitele marja de variație - diferența dintre prețul contractului și prețul de piață efectiv al activului. De fapt, marja de variație arată valoarea câștigului sau a pierderii în contractul este încheiat pentru furnizor și cumpărător în orice zi cumulativ.
Utilizarea de contracte futures.
Utilizarea contractelor futures aduce două obiective principale:
1. Hedging - protecția împotriva unor eventuale modificări de asigurare viitoare ale prețului activului într-o direcție nedorită.
2. speculativa de tranzacționare - schimb de contracte futures tranzacționate active efectua, și, prin urmare, acestea pot fi revândute în mod repetat, pe durata acțiunii sale, prețul care poate să crească sau să scadă în acest sens și fac comercianților.
Futures poate fi numit un instrumente tranzacționate la bursă foarte lichide, cu toate acestea, în același timp, prețul este foarte instabil: ele pot, în perioade scurte de timp este foarte important să se adauge sau să-și piardă valoarea lor. Futures prețurile fluctuează în mod semnificativ mai puternică decât cele prețurilor activelor, care sunt vândute pe ea - este foarte important să știi! Prin urmare, utilizarea de contracte futures în scopuri speculative mai potrivite pentru comercianți profesioniști și începători, n-aș fi sfătuit să ia în considerare acest instrument ca un activ pentru o viață.
Cum este performanța unui contract futures? Exemple.
Luați în considerare modul de decontare futures pe exemplul particular. Să presupunem, prețul actual al petrolului de 50 $ pe baril. Proiectată tendință ascendentă. Cumpărătorul intră într-un vânzător a unui contract futures pe o perioadă de 3 luni pentru achiziționarea de 1 baril de petrol pentru $ 55 de ani. În continuare, considerăm diferitele situații posibile ale unui contract futures.
Situația 1. După 3 luni, prețul petrolului devine $ 55 de ani. Nu există tranzacții în contul de tranzacționare al cumpărătorului și vânzătorul nu are loc. În această situație, nici una dintre părțile la tranzacție nu au pierdut nimic, dar nu a câștiga nimic.
Situația 2: După 3 luni, prețul petrolului devine 60 $. Din contul vânzătorului este debitat 5 $ (diferența dintre prețul real și prețul contractului) și merge către cumpărător. Cumpărătorul în această situație, a câștigat $ 5, iar vânzătorul le-a pierdut.
Scenariul 3: După 3 luni, prețul petrolului devine 40 $. Contul cumpărătorului este debitat 15 $ (diferența dintre prețul real și prețul contractului) și merge către vânzător. Cumpărătorul în această situație a fost greșit și a pierdut 15 $, iar vânzătorul a câștigat.
Situația 4. O lună mai târziu, prețul petrolului devine 60 $. Cumpărătorul vinde contractul futures la un alt cumpărător pentru 65 $. Din contul unui alt cumpărător este debitat $ 10 si se duce la contul primului cumpărător. Primul cumpărător a câștigat 10 $, iar câștigul sau pierderea a doua va depinde de modul în care prețul se va schimba în continuare. Acum, obligația de a efectua achiziționarea de către vânzător 1 baril de petrol pentru $ 65 de ani a fost transferat într-un al doilea cumpărător.
Acest lucru este, desigur, exemple simplificate de utilizare a contractelor futures pe stoc de tranzacționare, cu toate acestea, ele dau o idee despre modul în care totul se întâmplă. De fapt, toate aceste procese sunt automatizate, zilnic în modul automat sunt executate și sute de mii, milioane de contracte futures.
De fapt, putem spune că profitul sau pierderea din utilizarea contractelor futures câștiguri echivalente și pierderile din tranzacțiile în care cumpărătorul ar cumpăra activul de la vânzător la prețul de piață la data futures, iar apoi l-au vândut propriul său înapoi în ultima zi a unui contract futures la prețul de piață pe acel moment.
Există doar o mică notă: cumpărătorul și vânzătorul plătește un mic comision pentru menținerea tranzacției de schimb, și sunt de asemenea necesare pentru alocarea unei sume suplimentare sub marja de depozit (oferte colaterale) sunt returnate în contul de tranzacționare după decontare contracte futures.
În cazul în care vânzătorul sau cumpărătorul refuză contractul futures pe durata valabilității sale, se întâmplă ceva între părți pe principiul descris mai sus (transferat la diferența dintre prețul futures și prețul curent de piață), dar altele decât cele care a refuzat parte va plăti celeilalte părți o penalizare pentru anulare. Toate acestea se întâmplă în mod automat, PENALIZĂRI schimbul în detrimentul marjei de depozit, angajată în cadrul acordului.
Nu uita pentru a da timp pentru a îmbunătăți cunoștințele financiare de geniu financiar on-line. Este foarte important pentru viața în lumea modernă. Până când ne vom întâlni din nou!