Certificatele de depozit - studopediya

Certificatele de depozit - dovezi scrise ale instituțiilor de credit de depozit, deponentul care atestă dreptul de a primi depozit. Certificatele de depozit sunt de două tipuri: cerere (având în vedere dreptul de a retrage anumite sume de prezentare certificat) și de urgență. care conține data retragerii depozitului și mărimea dobânzilor datorate.

Certificatul de depozit - este un instrument relativ nou al pieței monetare. De exemplu, în SUA, primul număr de certificate de depozit a fost produs de First National Bank City, în 1961. Mai târziu certificatele de depozit sunt larg răspândite, iar acum sunt din nou în Statele Unite, acestea sunt mai mult de 400 miliarde. Dolari.

Certificatele de depozit sunt o formă de depozite bancare la termen. Spre deosebire de economii obișnuite conturi client primește nici o carte, și certificat (certificat), în calitate de bilet la ordin al băncii. Fondurile din aceste depozite pot fi retrase înainte de expirarea perioadei convenite, ci numai prin plata unei penalități în formă de reținere o anumită parte a interesului.

Certificatele sunt vândute la valoarea nominală. Veniturile din dobânzi se calculează la fiecare șase luni și este o variabilă, adică, rata dobânzii nu este fixă ​​și poate fi revizuită, în funcție de rata inflației și rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse.

Mai ales popular cu investitorii mari sunt transmise certificate de depozit la purtător, obiectul comerțului liber pe piața secundară. De obicei, transmit certificatele de depozit emise pe un termen de 30 de zile la 6 luni. De multe ori, în loc să perceapă dobânzi în exces față de valoarea nominală utilizată de vânzare la un discount (reducere).

Băncile se angajeze în certificatele de producție și pe termen lung de depozit la o rată a dobânzii flotantă legată de ratele la bonurile de trezorerie, credite interbancare pe termen scurt sau credite pentru prim debitori.

Atunci când este nevoie de bani, titularii de certificate le pot vinde pe piața secundară, sau direct utilizați certificatele de depozit în calcularea tranzacțiilor comerciale și credite bancare. Prețul certificatelor de depozit în piața secundară (transferul) este determinat prin luarea în considerare capacitatea pieței secundare, maturitatea și ratele curente ale dobânzii pentru instrumentele de aceeași clasă.

Certificatele de depozit emise la purtător și nu necesită semne transferul către o altă persoană. Potrivit experților, din acest motiv ele vor deveni un mijloc universal de plată, mijloace de plăți operaționale între companii și organizații, precum și garanții și va fi popular printre structurile comerciale.

Certificatele pe termen scurt de depozit la care se plătește dobândă pe o sumă forfetară la maturitate se numesc „bullet» (bullet). Certificatele de depozit cu termene de 12 luni sau mai mult interes, plătite, de obicei, la fiecare șase luni.

„Bullet“ - aceasta este o garanție pentru care principalul și dobânda este plătită în același timp și în întregime, la maturitate.

La maturitate titularului certificatului de depozit va primi suma principalului împreună cu dobânda acumulată. Dar, în cazul în care punerea în aplicare a unui titular de proiect a luat banii, și el decide să vândă certificatul de depozit, care va fi prețul de piață? Cu alte cuvinte, ceea ce este valoarea sa actuală (PV)?

Ruble primite în viitor este în valoare de mai puțin de o rublă, a primit astăzi, pentru că este imposibil să investească în viitor Rubla și de a primi un procent. Valoarea viitoare (FV) - este suma pe care o obține dacă investesc bani în sumă de PV astăzi, pentru o anumită perioadă și în anumite procente:

Valoarea viitoare = Principal + interes.

preț rezonabil sau de decontare a certificatului de depozit trebuie să fie egală cu această sumă (PV), care atunci când sunt plasate pe depozit astăzi, până la sfârșitul CD-ului pe termen va da același valoarea viitoare FV, că CD-ul, dacă îl țineți la maturitate. Astfel, randamentul certificatului de depozit trebuie să fie egală cu venitul depozitului la același termen.

Luați în considerare un certificat de depozit cu următoarele caracteristici.

Termenul certificatului - 366 de zile, începând cu un an bisect! Dobânda datorată se calculează după cum urmează:

Astfel, valoarea viitoare a 1086 416,67rub ..

Să presupunem că rata dobânzii curente la depozitele de 2 luni este de 9,75%. preț rezonabil ar trebui să fie de așa natură încât suma primită - PV, pus pe depozit astăzi de 9,75% la 61 de zile, a dat valoarea viitoare egală cu 1 086 416,67 ruble.

Pentru calculul folosim formule
Valoarea viitoare = Suma Principal + Dobânda

În acest caz, valoarea de bază este valoarea actualizată a:
Valoarea actuală = valoarea viitoare - Interes

Astfel, un preț rezonabil pentru certificatele de depozit 2 luni înainte de scadență, 9,75%, actualizate cu o rată de 1 068 759.87 ruble ..

Formula rezultată pentru calcularea valorii actuale a certificatului de depozit înainte de termen este după cum urmează:

unde
P - principal sau valoarea nominală a certificatului de depozit;
R - citat certificate promoționale rata depozitului;
N - numărul de zile înainte de data scadenței;
In - baza anuală (365 sau 360 de zile);
r - rata dobânzii curente de piață;
n - numărul actual de zile până la maturitate.