Indicatorii de performanță de investiții pi, NPV, IRR
p> În evaluarea proiectelor în ceea ce privește atractivitatea investițiilor, experții operează cu termeni și simboluri profesionale. Luați în considerare și descifra cei mai importanți indicatori de performanță - NPV, IRR, PI.
- NPV, sau Net Present Value. Valoarea netă actuală a proiectului.
Această cifră este egală cu diferența dintre suma disponibilă la fluxurile de numerar date de timp (investiții) și suma plăților în numerar necesare pentru a rambursa obligațiile de împrumut sau de investiții pentru a finanța nevoile actuale ale proiectului. Diferența se calculează pe baza unei rate de actualizare fixă.
În general, NPV - rezultatul care poate fi obținută imediat după decizia privind punerea în aplicare a proiectului este acceptat. Valoarea netă actuală este calculată fără a se ține seama de factorul timp. Figura NPV imediat dă o oportunitate de a evalua perspectivele proiectului:
- dacă este mai mare decât zero - proiect va aduce profit pentru investitori;
- zero, - poate crește producția de volum, fără a compromite profiturile investitorilor;
- sub zero - posibilitatea de pierderi pentru investitori.
Această cifră - o măsură absolută a eficienței proiectelor, care depinde în mod direct pe scara de afaceri. Ceteris paribus crește NPV cu suma de finanțare. Volumul impresionant al investițiilor planificate și fluxul de numerar, cu atât mai mare indicele absolut al NPV.
O altă caracteristică a valorii actualizate nete a proiectului - dependența de valoarea structurii de alocare a investițiilor între perioadele individuale de punere în aplicare. Impresionanta parte a costurilor planificate pentru perioada de la sfârșitul lucrării, cu atât mai mare trebuie să fie suma venitului net planificat. Cea mai mică valoare a NPV se obține în cazul în care se presupune punerea în aplicare integrală a volumului total al cheltuielilor de investiții cu prezența ciclului de proiect.
A treia trăsătură distinctivă a valorii nete - operațiunea de impact a proiectului începe de timp (presupunând formarea fluxului net de numerar) la NPV valoare numerică. De mai mult timp scurs între începutul ciclului de proiect și imediat începe etapa de operare, mai mici în alte condiții constante, se vor NPV. Mai mult decât atât, valoarea numerică a valorii curente nete poate schimba foarte mult influențată de rata de actualizare la volumul de investiții și vibrațiilor la fluxul net de numerar.
Printre factorii care afectează dimensiunea NPV, este demn de remarcat:
- ritmul procesului de producție. profituri mai mari - mai multe venituri, costuri mai mici - profit mai mare;
- rata de actualizare;
- întreprinderile de investiții la scară -, producția, de vânzare pe unitatea de timp.
Prin urmare, există o limită pentru utilizarea acestei metode: este imposibil de a compara proiecte cu diferențe semnificative în ceea ce cel puțin unul dintre acești indicatori. NPV crește cu eficiența investițiilor de capital în afaceri.
Acest indice este calculat în funcție de NPV. RIR - este valoarea maximă posibilă a investiției, precum și nivelul acceptabil pentru costurile specifice ale proiectului.
- RIR mai mare SS - proiectul ar trebui să fie luate în considerare și finanțe;
- RIR este mai mică decât SS - din vânzarea trebuie să fie abandonată din cauza pierderii;
- RIR este egal cu SS - pragul de rentabilitate și pierdere, îmbunătățirile necesare.
În plus, ia în considerare RIR ca o sursă de informații cu privire la viabilitatea ideii de afaceri poate fi un punct de vedere, în care rata internă de rentabilitate poate fi considerată o rată de actualizare (posibil), ținând cont de faptul că proiectul ar putea fi profitabil. În acest caz, pentru a lua o decizie, trebuie să compare rentabilitatea de reglementare și valoarea RIR. Prin urmare, cu atât mai mare va fi rata internă de rentabilitate și diferența dintre ea și rata de actualizare, cu atat mai mare sansa de acolo, în proiectul în cauză.
Acest indice arată impactul capitalului legat de volumul investițiilor în proiect. PI - este rentabilitatea relativă a viitorului întreprinderii, precum și, valoarea actualizată a tuturor veniturilor financiare pe unitatea de investiții. Dacă luăm în considerare rata I, care este investit în proiect, randamentul investițiilor indicele calculat prin formula PI = NPV / I.
Indicele Profitabilitatea - o măsură relativă, care dă o idee despre dimensiunea reală nu este fluxul de numerar net în proiect, dar numai la nivelul său în ceea ce privește costurile de investiție. În consecință, indicele poate fi folosit ca un instrument de evaluare comparativă a eficacității versiuni diferite, chiar dacă se presupune diferite cantități de investiții financiare și investiții. În timpul luarea în considerare a mai multor investiții PI poate fi utilizat ca un indicator pentru a „înlătura“ propunere ineficientă. În cazul în care valoarea PI index este egală sau mai mică decât una, proiectul nu va fi în măsură să aducă venitul necesar și creșterea investițiilor de capital, astfel încât la punerea sa în aplicare ar trebui să fie abandonată.
În general, există trei cursuri posibile de acțiune, pe baza valorii indicelui de randamentul investiției (PI):
- mai mult de o - această opțiune este rentabilă, merită să ia în punerea în aplicare;
- mai putin de un - proiectul nu este acceptabil, deoarece investiția nu va duce la formarea ratei de rentabilitate necesară;
- este egală cu una - această investiție direcție satisface cu exactitate rata aleasă de recul.
Înainte de a lua o decizie ar trebui să ia în considerare faptul că proiectele de afaceri cu o rentabilitate ridicată a indicelui de investiții - mai profitabile, stabil și promițător. Cu toate acestea, trebuie să se ia în considerare faptul că numerele sunt coeficienți prea mare randament nu sunt întotdeauna o garanție a costului curent ridicat al proiectului (și vice-versa). Multe dintre aceste idei de afaceri nu sunt eficiente în punerea în aplicare și, prin urmare, poate avea un indice scăzut de rentabilitate.
>> SUCCES
PROIECT DE AFACERI -
priorităţi cheie
NOST GROUP <<
Proiecte finalizate - planuri de afaceri si de scurta durata de cercetare pentru referatul de cercetare de piață cu privire la dezvoltarea unui plan de afaceri
Structura unui plan de afaceri